では、現在公開中のポートフォリオ分析ツールについて書いていきます。

先日なぜ私がこんなデータを公開したのかを書きました。

それでは、ファンドを選ぶ理由を考えていきましょう。

私が、資産運用している中にZenithという商品があります。

日本にいながら、海外の個別株などを運用するにはかなりリスクが大きいです。

なぜならまず情報が少ないからです。

ではかといって日本の株で利益を得られるかというとそうでもありません。

そうすると自ずと初心者向けの投資信託などに走りがちですが、日本の投資信託は手数料が高い上に毎年配当があり複利運用には向きません。

さらに日本の税金は高いですし。

そこで、私は海外のファンドに目を向けたのです。

いわゆるファンドオブファンズというやつです。

しかし、先ほどの理由から、いくら１５０種類にファンドを絞ったからと言ってじゃあどれを選べばいいのか分からず、結局ＦＰさんに丸投げにしてしまったわけです。

ファンドを選ぶ一番良い方法はファンドの情報をしっかりと得てきてファンダメンタルで分析をすることかもしれません。

しかし、それがなかなか難しいサラリーマンにはある指標がありそれを一つの判断材料とする方法があります。

それが、シャープ・レイシオ（sharp ratio）です。

外資ファンド利回り20％超のからくり

上記の本にはヘッジファンド等ついて詳しく書かれているのですが（海外ファンドをやる前に読むべし）、もちろんシャープ・レイシオについて詳しく書いてあります。

詳しくは、国家破綻研究ブログに書かれていますので、そちらを参照下さい。

引用開始

　　　　　　　　　　　　　　　　　　超過リターン
シャープレイシオ　＝　--------------------------
　　　　　　　　　　　　　　　超過リターンの標準偏差

超過リターン　＝　ファンドのリターン（分配金込み）　－　国債のリターン　（平均値）

ここでの「リスク」は、現代ポートフォリオ理論の「リスク」ですので、利回りの変動の大きさのことです。「リスク」が大きいほど、利回りが大きく変動したことになります。大きく上昇を続けたファンドと、大きく下落を続けたファンドは、いずれもリスクは大きくなります。日ごろ直感的に言う「リスク」とは、意味合いが異なりますのでご注意ください。

・なぜシャープレイシオ（sharp ratio）が必要なのか？

ヘッジファンド、特に、マーケットニュートラルなどの戦略をとるヘッジファンドは、基本的に市場の大きなトレンド（動向）とは関係なく、その戦略プログラムが、市場の波にどれだけ適応出来たかによって左右されます。

ですので、そのヘッジファンドが、大きなシャープレイシオの場合は、「安定して利益を出すことのできる戦略だ」と考えることができるわけです。

たとえば、あまり優れていない戦略でも、レバレッジをかけて（借金をして）ヘッジファンドを運用すれば、儲かるときは大きい（損をするときも大きい）わけです。この「大きく儲かった」時のグラフを見れば、「このヘッジファンドは優れている」と思いがちなのですが、シャープレイシオを比較することで、「たいしたことの無い戦略のヘッジファンドだ」ということがわかるわけです。

引用終わり

私のデータでは、超過リターンでの計算はしてありません。

ただこの超過リターンについては、貧乏人のデイトレ金持ちのインベストメントに詳しく書かれています。（α戦略とβ戦略）

海外の情報が無い人やサラリーマンのような時間が無い人は、この本のようなインベストメントが一番有利であると書かれています。

でも私はそんなローリターンには耐えられませんのでもっとリターンを狙っていきます。

話がズレました。

ここまでの話でよく分かった方は各自計算して運用に活かして下さい。

面倒臭そうだという人は私のデータを利用してください。 

次回もうちょっとシャープ・レイシオについて。

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